Una vez que reconozcas el sesgo de recencia en tu propio pensamiento, estarás en una posición mucho mejor para hacer que funcione a tu favor. A Buffett le resulta muy útil.
Warren Buffett es uno de los inversores con más éxito del mundo porque conoce las finanzas, las acciones y, lo que es más importante, la psicología.
Comprendiendo los sesgos cognitivos -defectos mentales que nublan el pensamiento y la toma de decisiones- puede prepararse para el éxito.
Por ejemplo, la cita más famosa de Buffett se basa en la psicología del comportamiento: hay libros enteros escritos sobre el tema que Buffett resumió en una frase:
Sé temeroso cuando los demás son codiciosos y codicioso cuando los demás son temerosos.
En 1986, Buffett hizo pública su estrategia en una carta a los accionistas en la que explicaba por qué compraba determinados valores que habían caído en desgracia. Buffett pasa seis horas al día leyendo sobre las empresas que le interesan. Si cree que sus acciones representan inversiones sólidas a largo plazo, espera a que bajen de precio y se lanza a por ellas.
La estrategia de Buffett resiste el paso del tiempo porque se basa en un defecto mental que ataca incluso a las mentes más analíticas. Los psicólogos lo llaman «sesgo de recencia». Su descubrimiento se atribuye a los premios Nobel Daniel Kahneman y Amos Tversky. Según Kahneman en Ruido,
En teoría, un juicio de riesgo debería basarse en una media a largo plazo. En realidad, se da más peso a los incidentes recientes porque vienen más fácilmente a la mente.
El sesgo de actualidad causa mucho daño tanto a nivel individual como a empresas y gobiernos. Algunos ejemplos recientes son:
- El auge y caída de las criptomonedas, que devastó a innumerables pequeños inversores y grandes fondos.
- «Acciones pandémicas» como Carvana y Peloton, que se dispararon cuando casi todo el mundo trabajaba desde casa, pero perdieron la mayor parte de su valor cuando la pandemia empezó a menguar y la gente volvió a sus rutinas normales.
- Contratación excesiva por parte de las grandes empresas tecnológicas, que ahora están despidiendo a decenas de miles de empleados. Según un artículo, «los líderes tecnológicos que pasaron años aumentando sus plantillas con avidez se alinean ahora para transmitir un mensaje diferente: lo sentimos, crecimos demasiado rápido»: Lo sentimos, crecimos demasiado rápido».
Cada uno de estos casos es un ejemplo de personas que basan sus decisiones en tendencias recientes. Es casi imposible resistirse a unirse a la multitud. Como concluye The New York Times, «el FOMO [miedo a perderse algo] es una droga infernal». Pero, como sugiere Buffett, el secreto para tomar las mejores decisiones sobre tus inversiones, tu vida y tu carrera es mirar a un horizonte temporal más largo.
No intente «resistirse» al sesgo de recencia. Por el contrario, utilícelo a su favor. Pero primero aprenda más sobre él. Aquí tienes algunos libros que te ayudarán a entender el sesgo de recencia y otros defectos cognitivos que podrían nublar tu pensamiento.
Pensar rápido y despacio, de Daniel Kahneman es el best seller que impulsó un análisis más profundo de los sesgos cognitivos. En él, Kahneman revela por qué sistemas profundamente arraigados en nuestro cerebro son beneficiosos a veces, pero también conducen a «graves errores».
The Undoing Project, de Michael Lewis. El autor detrás de Moneyball y The Big Short hace un excelente trabajo explicando el trabajo de Kahneman y Tversky en un lenguaje fácil de entender.
La psicología del dinero, de Morgan Housel. En este popular libro, Housel, galardonado escritor especializado en negocios examina cómo nuestras experiencias personales -especialmente las recientes- influyen en nuestro juicio sobre el futuro.
La bola de nieve, de Alice Schroeder. Schroeder, destacada analista financiera y escritora, se ganó la confianza de Buffett y escribió el libro más parecido a una autobiografía de Warren Buffett. En él se profundiza en sus estrategias y su proceso de toma de decisiones.
Si has dejado que el sesgo de retardo afecte a tus decisiones, no seas duro contigo mismo. Le ocurre a la gente más inteligente. Por ejemplo, este análisis del Wall Street Journal sobre la crisis de la inflación sostiene que los responsables políticos de los bancos centrales de todo el mundo tardaron en responder a la subida de precios porque «el sesgo de recencia estaba actuando en la profesión económica».
Una vez que reconozcas el sesgo de recencia en tu propio pensamiento, estarás en una posición mucho mejor para hacer que funcione a tu favor.
